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〈2018大事回顾〉美中贸易战诡谲 苹果与苹果供应链的因应之

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自今年美中贸易战开打以来,苹果与苹果供应链首当其冲,由于中华市场与美国市场是苹果营收的最主要的来源,苹果产品上下游端业务遍布全球,苹果与其供应链动向频频成为外界关注的焦点。

贸易战若打到苹果,犹如连带重击全球经济动脉,衍生的骨牌效应不容小觑。美国券商 JonesTrading 分析师在 9 月就曾提出严正警告,若中国启动「核选项」(即限制对美供应链出口稀土等原料、零件和设备等,将会造成苹果产品价上涨,重创全球经济和金融市场。

美中关税战中,最令市场热议的就是苹果旗舰产品 iPhone。美国统计局数据显示,2017 年美输中 1304 亿美元的商品,中输美 5056 亿美元,贸易逆差为 3752 亿美元,而美国从大陆进口最主要产品是「手机与其他家用品」,佔 704 亿美元,其中手机的大宗商品为 iPhone。

回顾今年贸易战,苹果与苹果供应链却也频频出招因应可能的关税威胁。

美中关税攻防战 第一轮7/6 中美两国互祭 340 亿美元商品加徵关税 25% (第一回)第一轮8/23 中美两国互祭 160 亿美元商品加徵关税 25% (第二回)第二轮9/24 美对中 2000 亿美元商品加徵关税 10% ,明年将调高 25%;中对美 600 亿美元商品加徵关税 5%-10%第三波 明年美国可能对 2670 亿美元的剩余中国商品加徵关税 (视美中休战 90 天情势而定)

苹果执行长库克 (Tim Cook) 政治手腕美中通吃赫赫有名,首轮关税战中避免苹果落入腹背受敌的窘境!4 月 25 日库克受邀入白宫与川普闭门密谈,最终 7 月 6 日实施的关税清单未见 iPhone。

之后的第二波关税开打,当时库克接受访问时提到:「iPhone 在中国组装,但零件供应来自世界各地,我并不想代表美国政府发言,但我认为他们研究过,也认为对这些产品加税,对美国也不会是件好事。」库克还当和事佬提到:「国际贸易并非零和游戏,可以达到双赢。」

9 月 24 日起新一轮 2000 亿美元商品关税战开打,涵盖无线设备,据传苹果 AirPods、Apple Watch 也是在最后一刻从清单中移除。

苹果供应链上演全员「出逃中」

儘管苹果次次逃过一劫,但随着美中贸易朝向持久战发展,苹概股纷纷吹起世纪大搬风。

10 月苹果无线耳机 AirPods 代工厂歌尔声学 (Goertek) 也成为首家将产线移到越南的中国企业。

11 月传出仁宝、和硕、欣兴、纬创、台郡、美律等台湾苹果供应链,传出有意强化台湾或积极投入东南亚布局,降低中国产能比重。

据 IHS Markit 分析指出,iPhone 製造成本中,组装作业成本仅占 3% 至 6%,晶片面板和记忆体等零组件,则在南韩、日本生产后输往中国给鸿海、和硕组装。由于美国课税与否主要看产品最终出口地区,苹果供应商从中国就近移到人资成本低廉的东南亚,有机会能逃过美国关税。

然而,川普打贸易战的最主要目的是鼓励企业鲑鱼返乡,吸引连任的可能性。S&P Global Market Intelligence 分析师 Chris Rogers 就曾警告,美国政府也许会寻求其他贸易手段来因应出产地议题。

川普狂打苹果牌

9 月初川普就曾推文表示鼓励苹果回美国製造,以避免大规模的关税,对此苹果紧急公开上书美国贸易代表办公处指出,iWatch、Apple Pencil 和 Air Pods 等苹果无线连接产品、MacMini 等电脑工具成本都将随关税提高并转嫁给消费者。

随着贸易战时间轴越拉越长,11 月底川习会前夕,川普为增加谈判优势,又再度公开威胁要将苹果产品入列关税。

11 月 27 日川普公开表示:G20 谈判若受挫,将对 iPhone 祭出关税,甚至直言 10% 左右应该还能接受啦!

然而,苹果回美製造显然有其困难度。市场分析机构调查,如果苹果将 50% 或 100% 的 iPhone 组装线转回美国,iPhone 平均售价将分别上调 14% 和 20%,而就算如果把 10% 的 iPhone 组装线迁回美国,iPhone 平均售价也将上涨 8%。

美国动了华为、中国也动了苹果

12 月 2 日川习会终于顺利落幕,双方达成 90 天停战协议,原订 2000 亿美元中输美商品将于明年元旦从关税 10% 调高 25% 已正式取消,甚至第三波 2670 亿美元的剩余中国商品也暂时撤出谈判桌,苹果产品仍在安全区中。

正当外界再次对苹果又逃过一劫感到欣喜之时,12 月 5 日传出,华为创办人任正非的女儿、副董事长兼 CFO 孟晚舟传出 12 月 1 日 (川习会之际) 在温哥华机场被捕。

儘管白宫首席经济顾问库德洛 (Larry Kudlow) 称,川普事先 (川习会前) 并不知情此事,外界却仍解读此举为美国政府有意打压力拚晋身 5G 龙头的华为,扶植美企更多 5G 标準制定话语权。

12 月 11 日中国福州中级法员颁布 iPhone 6S 到 iPhone X 等 7 款手机的禁售令,成为首次高通与苹果专利攻防战的首次重大胜利,在此敏感时刻苹果收了中国禁售令,背后的涵义也令外界浮想联篇。

苹果回「美国製造」

12 月 13 日苹果斥资 10 亿美元 (约新台币 311 亿元) 在德州建新园区,这是苹果总部以外最大的园区,开业初期可容纳 5000 名员工,尔后可增至 1 万 5000 人,苹果此举也被外界解读为向川普输诚。

苹果表示,未来 5 年会向美国数据中心再大举投资 100 亿美元,包括今年和明年的 45 亿美元,在美国西雅图、加州、圣地牙哥等 9 大地区的增设分部与员工。

苹果与苹果供应链未来荆棘之路

目前苹果新机销量不佳之下,夹在美中贸易战中宛如「夹心苹果派」,2670 亿美元商品课徵关税牌仍在川普手上,中国也尚未扩大限制对美供应链出口稀土等原料、零件和设备,中国禁售令也可能影响苹果已疲弱的大中华地区销量。

市场人士表示,苹果犹如贸易战祭品随时有机会上供。苹果与苹果供应链除了仰赖库克政治手段、狡兔三窟地转移东南亚、或鲑鱼返乡的方法来因应,其可行性与实际效果还有待后续长期观察。

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